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CFi.CN讯：数据显示，9月新能源汽车出口57.1万辆，同比大增1.6倍；中汽协同期披露国内汽车销量同比下滑8.4%，凸显内需疲软与出海高增长的鲜明对比。出口退税政策自2027年4月起由13%下调至9%，短期压制出口利润预期，但研报指出，政策影响已被提前消化，且实际冲击有限——因多数车企已转向海外本地化生产，如比亚迪匈牙利工厂、吉利与福特共享瓦伦西亚产能等。

近期机构研报指出，当前汽车板块已完成筑底，结构性机会明确。研报认为，宇通客车三季报超预期，高端出口 降本释放盈利弹性，Q4出口旺季叠加约9%股息率，估值仅10X，安全边际充足；中国重汽出口受退税影响小，非美非欧市场持续放量，A/H股对应26年PE仅10-11X。研报还强调，特斯拉第二代Roadster飞行功能落地(预计2028年投产)，带动物理AI与机器人产业链关注度回升，Optimus量产节奏加快，有望催生戴维斯双击。